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Tre consigli di investimento che non senti spesso in giro

Tre consigli di investimento che non senti spesso in giro

Sembra che, quando si tratta di spendere al massimo i propri soldi, non ci sia nulla di nuovo quando si tratta di investire, soprattutto nel mercato azionario. Gli stessi suggerimenti e strategie vengono ripetuti più e più voltee giustamente nella maggior parte dei casi, poiché sono i più sensati.

Ma, poiché ciò è ampiamente noto, farò un piccolo esercizio per contrastarlo, mostrando una serie di consigli di investimento che di solito non vengono ascoltati là fuoripoiché non seguono la solita linea.

Giusto, Ciò che vedremo va preso a solo scopo informativo. e intellettuale, per pensare un po' oltre il solito. È vero che hanno tutti un significato e anche alcuni dati che li supportano, però non rappresenta in alcun modo un consiglio di alcun tipo e non lo seguo nemmeno quasi mai.

In effetti, sono molto noioso e lungo termine in questa tipologia di investimenti, dove la suddetta noia è solitamente amica del risultato nel tempo.

Questi sono i quattro consigli di investimento che intendo dare ai miei figli

Il mio obiettivo è anche quello di dimostrarlo Questo gioco non riguarda le verità assolute, ma di sfumature e sottigliezze la cui utilità dipende dalla situazione e dal momento specifico. Le sfumature e le sottigliezze, ciò che è morto il giorno in cui è nata Internet.

Iniziamo con il primo consiglio, sacrificare la vacca sacra tutto quello che ti insegnano in Economia, in Borsa o in Commercio.

1. Dimentica la diversificazione, almeno se vuoi guadagnare più di una birra

Non diversificare porta ad una maggiore redditività

Penso che quasi tutti qui conoscano i consigli di investimento più elementari, la diversificazione, riassunti in: «Non mettere tutte le uova nello stesso paniere». La logica è buona per questo, distribuire bene gli investimenti, in modo che se si perde qualcosa, il resto si ripaghi e non ci si ritrovi con una posizione rischiosa per poche somme.

Oh, e non dimenticare di dare un grosso pizzicotto a qualche noiosa obbligazione, ora che i tassi di interesse sono tornati, o a quella società che respira dal 1800 e cresce di 1% all'anno.

Un buon consiglio per non perdere, ma alla fine è così non perdere e vincere non sono esattamente la stessa cosa in molte occasioni.

Dimenticare di diversificare è la ricetta per guadagnare di più per una semplice ragione: centinaia di anni dopo, Pareto ha ancora ragione. In molti casi, la maggior parte dei guadagni deriva da pochi titoli e distribuirlo ovunque significa prendere la vostra ricchezza e condannarla al fatto che la maggior parte di essa non contribuisce quasi a nulla, né in bene né in male.

Soprattutto se non hai molto capitale da investire, la diversificazione è una ricetta per rallentare le prestazioni.

Cosa fare allora?

Un investimento concentrato nei titoli più redditizi di cui Pareto sarebbe orgoglioso, qualcosa di simile abbiamo bisogno di una conoscenza approfondita del mercato e dell'attività in cosa investiremo.

Perché, certo, l’essenziale è individuare e avere ben chiari questi valori, perché, come tutti i consigli utili a qualcosa, sono molto più facile in teoria che in pratica.

Gli investitori che non sono così diffidenti nei confronti delle sciocchezze, come Warren Buffet e Charlie Munger, raccomandano di aprire la finestra e di lanciare attraverso di essa la diversificazione, che hanno descritto come stampella per compensare l'ignoranza o di "protezione contro l’ignoranza» in relazione al mercato.

Ecco una citazione di Munger del 2005 che riassume il suo punto di vista e il motivo del consiglio:

Gli investitori in stile Berkshire tendono ad essere meno diversificati rispetto ad altri. Gli accademici hanno reso un cattivo servizio agli investitori esperti glorificando l’idea di diversificazione. Perché penso che l'intero concetto sia letteralmente quasi folle. Sottolinea il fatto che si sente bene perché i risultati dei suoi investimenti non si discostano molto dai risultati medi del mercato. Ma perché saliresti su un carro del genere se qualcuno non ti costringesse con una frusta e una pistola?

Detto questo, il che è molto sensato, dirò ora il contrario.

2. Non informarsi sul mercato, copiare e basta

Copiare i titoli può essere una buona strategia di investimento

La premessa precedente è buona, ma alcuni di noi hanno un lavoro e una vita, anche se non sembra, e si scopre che tutto è molto più complesso di quanto sembri a prima vista. In altre parole, per rilevare in modo sistematico questi pochi valori di prima, ci vuole più esperienza e conoscenza di quanto molti credano.

Inoltre in questo gioco ci sarà sempre qualcuno che sa e guadagna molto più di noi, proprio come nel Far West c'era sempre un pistolero più veloce.

Quindi non imparare, è molto meglio copia il meglio e basta.

Alcune piattaforme di investimento, infatti, pubblicizzano questa possibilità, quella del imitare le mosse di investitori famosi Ottengono buoni rendimenti.

Ancora una volta ci sono mille sfumature da discutere che non rientrano nello spazio che mi lasci. Personalmente direi qualcosa in contrario, ma oggi faccio l'avvocato del diavolo ed è vero che alcuni dati preliminari sembrano sostenere che, come strategia generale, dia risultati migliori della media.

Naturalmente, come nei valori concentrati del primo concilio, anche in questo devi scegliere con molta attenzione chi copiareche è il nocciolo della questione.

O forse, invece di svolgere questo lavoro, l’insolito consiglio di investimento da seguire era qualcos’altro.

3. Investi alla cieca e basta, nessuno sembra averne idea

Scimmie ed Esperti di Borsa, di solito vincono i primi

Ho parlato di imparare molto, dopo tutto il contrario, e ora li ucciderò entrambi in un colpo solo dicendo che forse un buon consiglio di investimento insolito è questo scegliere i valori alla cieca.

Sai, lanciare una freccetta, estrarre una pallina da bingo o qualsiasi altro sistema casuale.

Nel 1973, il professor Burton Malkiel dell'Università di Princeton scrisse nel suo libro Una passeggiata casuale lungo Wall Street Che cosa una scimmia bendata potrebbe eguagliare gli esperti di profitto quando si investe in borsa.

Nel 2013, Rob Arnott, CEO di Cerca affiliatiGli ha dimostrato che si sbagliava test che le scimmie non eguagliavano gli esperti, ma li superavano.

Per fare ciò ha effettuato un test scegliendone a caso 100 portafogli con 30 quote, su un universo totale di 1.000 valori possibili.

Quindi ha ripetuto questo processo ogni anno, niente di meno che dal 1964 al 2010e hanno osservato i risultati, replicando la randomizzazione delle “100 scimmie bendate”.

La conclusione è stata che, in media, 98 dei 100 portafogli “scimmia” sovraperformano in termini di capitalizzazione al mercato.

È interessante notare che non è stato il primo esperimento di questo genere. Lui giornale di Wall Street voleva anche sapere se Malkiel aveva ragione, e ha fatto qualcosa di simile, confrontando le prestazioni delle “scimmie” (investimento casuale), dilettante e professionisti.

Dopo 3 fasi di competizione, tra il 2000 e il 2001questa era la classificazione:

  1. Scimmie con +13,3 punti.
  2. Esperti con +4,4 punti.
  3. Dilettanti: -81,22 punti.

Pazzesco, ma la verità è che abbiamo visto anche più risultati da questo stile, o addirittura una redditività superiore alla media utilizzando criteri decisionali strani come Scrabble.

La spiegazione è in gran parte puramente matematica, non magica, ma dà molto da pensare agli esperti, ai pregiudizi nell'applicazione della conoscenza e alla realtà. Tanto che in un prossimo articolo Daremo uno sguardo più da vicino al motivo per cui le scimmie sono investitori migliori, oltre a qualcosa di più sorprendente. sugli “esperti”.

Ovviamente non dobbiamo prenderli come comandamenti scritti nella pietra, e nemmeno come la nostra bussola, ma C'è saggezza contenuta in questi 3 consigli eccentrici. Perché la vita riguarda quelle sfumature e sottigliezze di cui ho parlato all'inizio, e la chiave di solito sta nei dettagli.

Pertanto non ci sono consigli che funzionano sempre, ma linee guida generali sensate che dovrebbero essere ignorate in determinati momenti, una volta che conosciamo e padroneggiamo bene le regole del gioco.

Ad esempio, c'è anche il consiglio di compra la salsa o acquistare durante il calo di valore. Assolutamente no in molti casiperché il valore potrebbe non recuperare o lasciare il denaro intrappolato in un inverno senza fine, dove gli anziani del posto ricordano ancora chi lo ha comprato immergersi infiniti numeri della Terra, per esempio.

Molti non sapranno nemmeno di cosa sto parlando, non si perderà nulla neanche a loro.

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