Tres consejos de inversión que no se escuchan a menudo

Parece que, a la hora de estirar tu dinero al máximo, no hay nada nuevo a la hora de invertir, especialmente en bolsa. Los mismos consejos y estrategias se repiten una y otra vezy con razón en la mayoría de los casos, ya que son los más sensatos.

Pero, como esto es ampliamente visto, haré un pequeño ejercicio para ir en contra, mostrando una serie de Consejos de inversión que normalmente no se escuchan por ahí.ya que no siguen la línea habitual.

Eso si, Lo que vamos a ver debe tomarse únicamente con fines informativos. e intelectual, para pensar un poco más allá de lo habitual. Es cierto que todos tienen un significado e incluso algunos datos que los respaldan, sin embargo, de ninguna manera representa un consejo de ningún tipo y ni siquiera lo sigo casi nunca.

De hecho, soy muy aburrido y a largo plazo en este tipo de inversiones, donde el mencionado aburrimiento suele ser amigo del resultado en el tiempo.

Mi objetivo también es mostrar que Este juego no se trata de verdades absolutas., sino de matices y sutilezas cuya utilidad depende de la situación y del momento concreto. Los matices y sutilezas, lo que murió el día que nació Internet.

Comencemos con el primer consejo, sacrificar la vaca sagrada todo lo que te enseñan en Economía, Bolsa o negocios.

1. Olvídate de la diversificación, al menos si quieres ganar más que una cerveza

Creo que casi todo el mundo aquí conoce el consejo de inversión más básico, la diversificación, resumido en: «No pongas todos los huevos en la misma canasta». La lógica es buena para esto, repartir bien las inversiones, para que si pierdes en algo, el resto te compense y no acabes con una posición arriesgada en pocas cantidades.

Ah, y no olvides darle un gran pellizco a algún bono aburrido, ahora que las tasas de interés han vuelto, o a esa empresa que ha estado respirando desde 1800 y creciendo 1% al año.

Buen consejo para no perder, pero resulta que no perder y ganar no son exactamente lo mismo en muchas ocasiones.

Olvidarse de diversificar es una receta para ganar más por una sencilla razón: cientos de años después, Pareto todavía tiene razón. La mayoría de las ganancias provienen de unas pocas acciones en muchos casos. y distribuirlo por todas partes es tomar tu riqueza y condenarla a que la mayor parte de ella no aporta casi nada, ni para bien ni para mal.

Especialmente si no tienes mucho capital para invertir, la diversificación es una receta para un rendimiento lento.

¿Qué hacer entonces?

Una inversión concentrada en los valores más rentables de lo que Pareto estaría orgulloso, algo que Necesitamos un conocimiento profundo del mercado y de la actividad. en qué vamos a invertir.

Porque, por supuesto, lo imprescindible es detectar y tener claros estos valores, porque, como todo consejo que sirve para algo, son Mucho más fácil en teoría que en la práctica..

Los inversores que no desconfían tanto de las tonterías, como Warren Buffet y Charlie Munger, recomiendan abrir la ventana y lanzar a través de ella la diversificación, que calificaron como muleta para compensar la ignorancia o de "protección contra la ignorancia» en relación con el mercado.

Aquí hay una cita de Munger de 2005 que resume su punto de vista y el motivo del consejo:

Los inversores al estilo de Berkshire tienden a estar menos diversificados que otros. Los académicos no han hecho ningún favor a los inversores experimentados al glorificar la idea de diversificación. Porque creo que todo el concepto es literalmente casi una locura. Destaca que se siente bien porque los resultados de sus inversiones no se desvían mucho de la media del mercado. Pero ¿por qué te subirías a un carro así si alguien no te obligara con un látigo y una pistola?

Dicho esto, lo cual es muy sensato, diré ahora lo contrario.

2. No aprendas sobre el mercado, copia y listo

La premisa anterior es buena, pero algunos tenemos trabajo y vida, aunque no lo parezca, y resulta que todo es mucho más complejo de lo que parece a primera vista. Es decir, para detectar estos pocos valores de antes de forma sistemática se necesita más experiencia y conocimiento de lo que muchos creen.

Además, en este juego siempre habrá alguien que sepa y gane mucho más que nosotros, al igual que en el Salvaje Oeste siempre había un pistolero más rápido.

Así que no aprendas, es mucho mejor. copia lo mejor y listo.

De hecho, algunas plataformas de inversión anuncian esta posibilidad, la de imitar los movimientos de inversores famosos Obtienen buenos rendimientos.

Una vez más, hay mil matices que comentar que no caben en el espacio que me dejas. Personalmente, diría algunas cosas en contra, pero hoy hago el papel del abogado del diablo y es cierto que algunos datos preliminares parecen apoyar que, como estrategia general, da mejores resultados que la media.

Por supuesto, como en los valores concentrados del primer concilio, en este Tienes que elegir con mucho cuidado a quién copias.que es el quid de la cuestión.

O tal vez, en lugar de hacer ese trabajo, el inusual consejo de inversión a seguir fuera otra cosa.

3. Invierte a ciegas y listo, nadie parece tener idea

Hablé de aprender mucho, después de todo lo contrario, y ahora voy a matarlos a ambos de una sola vez diciendo que tal vez algún buen consejo de inversión inusual sea que elegir valores a ciegas.

Ya sabes, lanzar un dardo, sacar una bola de bingo o cualquier otro sistema aleatorio.

En 1973, el profesor Burton Malkiel de la Universidad de Princeton escribió en su libro Un paseo aleatorio por Wall Street qué Un mono con los ojos vendados podría igualar a los expertos en ganancias. al invertir en el mercado de valores.

En 2013, Rob Arnott, director ejecutivo de Buscar afiliadosÉl demostró que estaba equivocado pruebas que los monos no igualaron a los expertos, sino que los superaron.

Para ello, realizó una prueba eligiendo al azar 100 carteras con 30 cuotas, de un universo total de 1.000 valores posibles.

Entonces repitió este proceso todos los años, nada menos que desde 1964 hasta 2010y observó los resultados, replicando la aleatorización de “100 monos con los ojos vendados”.

La conclusión fue que, en promedio, 98 de las 100 carteras de “monos” superan en capitalización al mercado.

Curiosamente, no fue el primer experimento de este tipo. Él Wall Street Journal también quiso saber si Malkiel tenía razón, e hizo algo similar, comparando el desempeño de los “monos” (inversión aleatoria), aficionado y profesionales.

Después 3 etapas de competición, entre 2000 y 2001esta fue la clasificación:

1. Monos con +13,3 puntos.
2. Expertos con +4,4 puntos.
3. Aficionados: -81,22 puntos.

Una locura, pero la verdad es que también hemos visto más resultados de este estilo, o incluso rentabilidades superiores a la media utilizando criterios de decisión tan extraños como el Scrabble.

La explicación es en gran medida puramente matemática, no mágica, pero da mucho que pensar sobre los expertos, los sesgos en la aplicación del conocimiento y las realidades. Tanto es así que en un próximo artículo Analizaremos más de cerca por qué los monos son mejores inversores, además de algo más sorprendente. sobre los “expertos”.

Evidentemente, no debemos tomarlos como mandamientos escritos en piedra, ni siquiera como nuestra brújula, sino Hay sabiduría contenida en estos 3 consejos excéntricos.. Porque la vida se trata de esos matices y sutilezas de los que hablé al principio, y la clave suele estar en los detalles.

Por tanto, no hay consejos que siempre funcionen, sino pautas generales sensatas que conviene ignorar en determinados momentos. una vez que conocemos y dominamos bien las reglas del juego.

Por ejemplo, también está el consejo de comprar el chapuzón o comprar durante la caída del valor. Absolutamente no en muchos casosporque el valor puede no recuperarse o puede dejar el dinero atrapado en un invierno interminable, donde los viejos del lugar aún recuerdan quién lo compró bucear números infinitos de la Tierra, por ejemplo.

Muchos ni siquiera sabrán de qué hablo, tampoco se perderán nada.