Eine Tabelle mit der Summe der fiktiven Derivate In den sozialen Medien taucht auf, dass amerikanische Banken von mehr auf weniger bestellt haben. Diejenigen, die es teilen, verwenden es, um zu sagen, dass die Wirtschaft kurz vor der Explosion steht, wenn man die Summe auf einen absurden Betrag (eintausend Billionen Dollar) addiert. Das ist nicht wahr, es zeigt nur die Unkenntnis darüber, wie das globale Finanzsystem wirklich funktioniert.
Fangen wir an, denn die Anzahl der Derivate, über die jede Bank verfügt, ist kein Geheimnis, sondern den Behörden wohlbekannt. Darüber hinaus sagt die Art der Bewertung (Hinzufügen des Nominalwerts) nicht viel aus, da sie nur einer der Faktoren ist, die zur Berechnung der mit dem Finanzderivat verbundenen Zahlungen verwendet werden.
Der Nennwert der Derivate, über die jede Bank verfügt, ist kein Geheimnis
Seit der Finanzkrise 2008 müssen Banken ihre Positionen an „Transaktionsregister“ oder Transaktionsregister melden. Hier können Sie eine Liste der von der europäischen Finanzbehörde ESMA akzeptierten Kredite einsehen.
Genauer gesagt, diese Tabelle rundherum Netzwerke Sozial Ich bin mir sicher, dass es aus öffentlichen Berichten der Unternehmen selbst stammt, die mit einer einfachen Google-Suche gefunden werden können, mit anderen Worten, es ist ein Sehr einfach an Informationen zu kommen, keiner der Twitter-Konten, auf denen man sie sehen konnte, hat vertrauliche Informationen erhalten.
Der Begriff von Derivaten ist nichts anderes als das Referenzgröße, über die der Wert des Derivats berechnet wird. Denken wir an eine Lebensversicherung: Der Versicherungswert ist das, was den Begünstigten im Falle des Todes des Versicherten ausgezahlt wird, aber wenn die Versicherungsgesellschaft tausend Kunden hat, die eine Million Euro versichert haben, bedeutet das nicht, dass sie einen schuldet Milliarden Euro an die Begünstigten, aber Sie werden gewinnen oder verlieren, je nachdem, wie gut Sie Ihre Gewinne berechnet haben. Ähnliches passiert mit Derivaten. Es handelt sich um einen Referenzwert, der jedoch nicht bedeutet, dass es sich um eine Schuld handelt.
Vorher haben wir gesagt, dass die Kenntnis der Bedeutung der Operation nicht ausreicht, um das Risiko zu erkennen. Um auf das Beispiel der Lebensversicherung zurückzukommen: Eine Entschädigung von einer Million Euro sagt nicht viel über das Risiko einer Versicherungspolice aus. Die Versicherung einer 20-jährigen Frau, die in Maßen Sport treibt, ist deutlich weniger riskant als die Versicherung eines 70-jährigen Mannes, der seit seinem 15. Lebensjahr Raucher ist. Auch wenn die Entschädigung gleich ist. Das Gleiche gilt für Finanzderivate, es sind noch viele andere Faktoren zu berücksichtigen.
Darüber hinaus ist dies eine gängige Praxis Derivate werden „hedged“, also gedeckt, kontrahiert. Was bedeutet das? Wenn ein Bank-„Händler“ ein Derivat abschließt, geschieht dies mit der Absicht, eine Position abzudecken, die er bereits hat (vielleicht in anderen Anlagen wie Zins- oder Hypothekenderivaten) oder diese Position in der Zukunft abzudecken. Mit anderen Worten: Wenn Sie über ein Derivat verfügen, mit dem Sie Ströme von eintausend Euro pro Monat zahlen, werden Sie versuchen, andere zu erhalten, mit denen Sie gleichwertige Ströme erhalten (z. B. acht Raten von einhunderteins von zweihundert) und nehmen eine Provision für die Differenz.
Es gibt Grenzen für die Derivate, über die eine Bank verfügen kann, und Mechanismen zur Reduzierung ihres Risikos
Diese Tabelle zeigt etwas, das durchaus erwartet wird: Je größer eine Bank ist, desto mehr Derivate hat sie. Dies ist normal, da die Einstellungskapazität einer Bank nach gesundem Menschenverstand und, was noch wichtiger ist, aufsichtsrechtlich durch das Kapital begrenzt ist, über das sie verfügt. Je größer das Finanzdienstleistungsunternehmen ist, d. h. je mehr Kapital die Anteilseigner daran haben, desto mehr Vertragskapazität (Derivate, Hypotheken, Privatkredite usw.) haben sie.
Dies ist jedoch nicht der einzige Mechanismus, der die Einstellungsmöglichkeiten jedes einzelnen Händlers einschränkt. Banken verfügen über auf Controlling spezialisierte Risikoabteilungen dass offene Positionen nicht außer Kontrolle geraten. Wenn ein Händler zu viel handelt oder seine Geschäfte zu risikoreich sind, wird er von der Risikoabteilung der Investmentgesellschaft vom Handel ausgeschlossen. Wir gehen nicht näher darauf ein, wie die entsprechenden Bankabteilungen Risiken berechnen, aber wir überwachen verschiedene Arten von Risiken und sie werden so reguliert, wie sie sein sollten (das sind recht ausgefeilte Methoden).
Darüber hinaus z Wenn diese internen Mechanismen nicht ausreichen, gibt es andere Mechanismen, um das Risiko der Position eines Finanzagenten zu verringern. Das erste sind zentrale Gegenpartei-Clearinghäuser. Sie existierten bereits vor dem Zusammenbruch von Lehman Brothers, aber seitdem wurden von den Gesetzgebern (in Europa, den USA und Japan) größere Anstrengungen unternommen, damit ein größerer Prozentsatz der Operationen über diese Art von Dienst abgewickelt wird. Kurz gesagt: Clearingstellen stellen sicher, dass einer der Kontrahenten seinen Verpflichtungen nicht nachkommen kann. Dazu benötigen sie Sicherheiten von beiden Kontrahenten und verfügen über große Ressourcen, die darauf warten, genutzt zu werden, wenn die Sicherheiten der Gegenpartei nicht ausreichen.
Der andere Mechanismus gilt für Operationen, die nicht durch Kameras laufen, diese sind besichert. Dies bedeutet, dass Finanzdienstleistungsunternehmen diesen Vorgang mit ihren Kontrahenten abdecken und Garantien bieten, die im Falle eines Ausfalls einer der beiden Parteien eingelöst werden können. Mit anderen Worten: Im Falle des Ausfalls einer der Ketten musste sie Garantien für die gesamte oder einen Großteil ihrer Position bereitstellen. Es ist ein bisschen so, als würde eine Bank von uns ein Haus als Sicherheit für die Zwangsvollstreckung verlangen, für den Fall, dass wir die Hypothek nicht bezahlen, oder ein Pfandhaus bittet uns um einen Goldring, um uns Geld zu leihen. Denken wir also nicht an Dominosteine, es gibt „Puffer“ zwischen den einzelnen Steinen, was bedeutet, dass die anderen nicht fallen, wenn einer fällt.
Wir können diskutieren, ob diese Mechanismen (intern und extern) ausreichend und angemessen sind, ob das Risiko gut abgedeckt ist oder nicht. Aber wir können nicht den Nominalwert der Derivate hinzufügen und sagen: „Es ist eine sehr große Menge, es ist eine Blase.“ Genauso wenig würden wir glauben, dass alle Kfz-Versicherungsgesellschaften kurz vor der Pleite stehen, weil so viele Autos auf der Straße parken.
Wenn Sie also das nächste Mal jemanden mit der Summe aller Derivate im Finanzsystem argumentieren sehen, dass das globale Finanzsystem ein Haufen Dominosteine sei, die nur darauf warten, zu fallen, lachen Sie ihm ins Gesicht. Es spielt keine Rolle, welche Abschlüsse oder Zertifizierungen Sie angeblich haben, es zeigt nur Ihre Unwissenheit.
Fragen Sie die Leser Mit welchen anderen Faktoren versuchen sie uns in den sozialen Medien Angst einzujagen?